Преданный родному краю домосед Бильбо Бэггинс с восторгом встречает старого друга. Странствующий маг внушает страх незнакомцам, но оказывается добрым стариком, любящим веселые фейерверки и почитающим низкорослых весельчаков. Гость приносит мечтателю пищу для размышления. Спутники Серого волшебника готовятся предпринять авантюрный поход к родным копям. Ловкий хозяин жилища соглашается, что задуманный план «Хоббит: Нежданное путешествие» требует его непосредственного содействия. Компания затевает невиданную дерзость — желает одолеть Дракона.

Нынешний властелин горы гномов является помехой к возвращению величия подземного народа. Отряд призван преодолеть извилистый путь, ведущий к возвращению славы или краху. Путникам встречаются голодные тролли, безжалостные орки, но спасением от напастей является временный приют в царстве эльфов. Окружающее великолепие восхищает странников, а древесная королева предостерегает лидера гномов — Торина Дубощита — от алчности, излишней самонадеянности. Мудрая дама догадывается, что вскоре юный исследователь Средиземья, сопровождающий воинственных завоевателей, найдет дивную вещицу. Украденное у Голлума кольцо впоследствии сыграет определяющую роль в спасении земного царства.